Blanket & Portfolio Loan
FinanciamientoEstas son las dos herramientas de financiamiento a las que recurre el inversionista cuando el crédito convencional respaldado por las agencias se queda sin margen.
Portfolio loan (préstamo de cartera) — un préstamo que el prestamista conserva en su propia cartera en lugar de venderlo a Fannie Mae o Freddie Mac. Como el prestamista asume el riesgo, escribe sus propias reglas: puede prestar más allá del tope convencional de propiedades financiadas, sobre condominios no garantizables, a una LLC, a un nacional extranjero, o sobre una propiedad que un prestamista conforme rechazaría. La contrapartida suele ser una tasa más alta, un plazo más corto o un balloon.
Blanket loan (préstamo manta) — una sola hipoteca que cubre varias propiedades a la vez. En lugar de diez préstamos separados sobre diez alquileres, un blanket loan los garantiza todos. Un blanket loan bien estructurado incluye una cláusula de liberación parcial, para que puedas vender una propiedad y liberar solo el gravamen de esa propiedad sin pagar el préstamo entero.
Así es como escalan los constructores serios de cartera: financiamiento convencional para las primeras propiedades (mejores tasas), luego portfolio y blanket loans para el resto. Los términos varían mucho según el prestamista — compara tasa, plazo, balloon, cláusula de liberación y penalización por pago anticipado antes de comprometerte.
Para el panorama completo, lee HELOCs y portfolio loans y cómo se comparan con los agency loans.