Préstamos de Agencia Explicados: Fannie Mae, Freddie Mac y Financiamiento HUD

Financiamiento Actualizado jun 2026· 21 min de lectura

Cuando un inversor dice “deuda de agencia”, se refiere a una de dos cosas — y confundirlas te cuesta meses de solicitudes desperdiciadas. Un préstamo de agencia es financiamiento originado, asegurado o comprado por una de las empresas patrocinadas por el gobierno (Fannie Mae y Freddie Mac) o asegurado por HUD a través de la Administración Federal de Vivienda. El respaldo gubernamental permite que estos prestamistas ofrezcan precios por debajo de lo que cualquier banco de balance puede ofrecer — y ese precio viene con requisitos de documentación, plazos y elegibilidad que hacen que la deuda de agencia sea o bien el mejor dinero que jamás pedirás prestado o un proceso que nunca debiste haber comenzado.

El mundo de las agencias se divide claramente en dos carriles. El carril uno son los préstamos conformes residenciales para inversores para propiedades de alquiler de 1–4 unidades: las tasas más bajas del mercado para pequeños alquileres residenciales, pero con documentación completa de ingresos, un límite en la cantidad de propiedades financiadas y reservas de liquidez posteriores al cierre. El carril dos es el multifamiliar de agencia para propiedades de 5+ unidades — Fannie Mae DUS, Freddie Mac Optigo, y programas HUD/FHA — que ofrecen tasas fijas a largo plazo, a menudo sin recurso, con plazos que se extienden hasta 35 años completamente amortizables. La contrapartida es un proceso que se mide en meses, no en semanas, y umbrales de elegibilidad que excluyen la mayoría de las solicitudes de préstamo por debajo de $1M.

Este artículo mapea ambos carriles y te muestra cuándo la deuda de agencia justifica su papeleo y cuándo te conviene más un préstamo DSCR, un banco comunitario o un prestamista puente.

TL;DR

“Agencia” = préstamos comprados/respaldados por Fannie Mae o Freddie Mac, o asegurados por HUD/FHA. El respaldo gubernamental es lo que permite que estos prestamistas ofrezcan precios por debajo de la deuda bancaria.
Dos productos separados, dos mundos de suscripción separados. El residencial conforme (1–4 unidades) funciona con los sistemas de suscripción automatizados de Fannie/Freddie con documentación completa de ingresos. El multifamiliar de agencia (5+ unidades) funciona con programas DUS/Optigo/HUD con suscripción a nivel de propiedad y sin requisito de ingreso personal para la calificación a nivel de negocio.
Los préstamos conformes para inversores ofrecen las tasas más bajas disponibles para alquileres de 1–4 unidades — pero requieren ingreso personal documentado, declaraciones de impuestos y un límite de cantidad de propiedades (históricamente 10 propiedades financiadas por prestatario; verifica los límites actuales de las GSE ya que estos cambian).
El multifamiliar de agencia ofrece tasas fijas por 5–30+ años, a menudo sin recurso, sin suscripción de ingreso personal en el negocio — pero con montos mínimos de préstamo (aproximadamente $1M–$2M dependiendo del mercado y programa), plazos de 60–180 días, e informes de terceros que cuestan $15,000–$50,000 antes de saber si estás aprobado.
Agencia supera a un banco cuando quieres la tasa más baja posible en una propiedad estabilizada con finanzas limpias y puedes esperar. Supera a un préstamo DSCR cuando tienes 5+ unidades y necesitas deuda sin recurso, a tasa fija y largo plazo. Pierde frente a ambos cuando necesitas rapidez, cuando la propiedad no cumple con los estándares de condición de la agencia, o cuando tu documentación de ingresos personales es escasa.

Qué Significa Realmente “Agencia”

Tres entidades definen el universo de préstamos de agencia:

Fannie Mae (Asociación Federal Nacional de Hipotecas) y Freddie Mac (Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda) son las GSE — corporaciones propiedad de accionistas que operan bajo un estatuto federal y administración judicial. No prestan directamente. Compran y titulizan préstamos originados a través de redes de prestamistas aprobados, lo que permite a los originadores ofrecer tasas por debajo de lo que un prestamista de cartera que mantiene el préstamo en su propio balance puede proporcionar.
HUD/FHA (Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, Administración Federal de Vivienda) asegura préstamos para propiedades multifamiliares y de atención médica a través de programas como 223(f) y 221(d)(4). La garantía de la FHA — no el mecanismo de compra de las GSE — es lo que reduce la tasa. Los préstamos asegurados por la FHA son originados por prestamistas aprobados por la FHA (prestamistas MAP) y no son comprados por Fannie o Freddie.

La distinción importa porque Fannie/Freddie y HUD tienen diferentes programas, diferentes plazos y diferente elegibilidad de propiedades. Una propiedad que califica para un préstamo Fannie Mae DUS puede no calificar para HUD 223(f) — y viceversa.

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Las GSE están bajo administración judicial federal y sus programas, límites de cantidad de propiedades y reglas de elegibilidad están sujetos a cambios por parte de su regulador (FHFA) y por acción del Congreso. Los límites de préstamo se ajustan anualmente. Lo que es preciso a mediados de 2026 puede cambiar. Confirma siempre la guía de venta actual de las GSE y la carta hipotecaria de HUD para el programa al que apuntas.

Carril 1: Préstamos Conformes Residenciales para Inversores (1–4 Unidades)

Si estás comprando un alquiler unifamiliar, un dúplex, un tríplex o un cuádruplex — y tienes ingresos documentados por W-2 o declaración de impuestos — un préstamo conforme para inversores originado a través de los programas estándar de Fannie Mae o Freddie Mac te dará la tasa más baja disponible. Punto.

Cómo funciona

Los préstamos conformes son suscritos por los mismos sistemas automatizados (Desktop Underwriter para Fannie, Loan Product Advisor para Freddie) que procesan las hipotecas para vivienda habitual. El prestamista pasa tus ingresos, activos, crédito y la propiedad por el sistema y obtiene una decisión de aprobado/elegible o referido. Debido a que estos préstamos son elegibles para compra por las GSE, el prestamista puede ofrecer tasas comparables a los precios de vivienda habitual — típicamente 0.5–1.5 puntos porcentuales por encima de las tasas de residencia principal.

Qué necesitas

Documentación completa de ingresos. Dos años de W-2 y declaraciones de impuestos. Los prestatarios independientes deben proporcionar dos años de declaraciones de negocios y personales con estados de pérdidas y ganancias. Las GSE calculan el ingreso calificable a partir del resultado final de tu declaración de impuestos — lo que penaliza a los inversores que deducen gastos agresivamente.
Puntaje crediticio. Típicamente 620 mínimo, con mejor precio a 680+.
Pago inicial. Para propiedades de inversión, 15–25% de inicial para unifamiliar, 25%+ para propiedades de 2–4 unidades. Estos requisitos de pago inicial son establecidos por las GSE y se aplican uniformemente en todos los prestamistas conformes.
Reservas. La mayoría de los prestamistas conformes exigen 6 meses de PITI (capital, interés, impuestos, seguro) en reservas líquidas por cada propiedad de inversión financiada más allá de la primera.
El límite de propiedades financiadas. Fannie Mae y Freddie Mac han limitado históricamente a los prestatarios a 10 propiedades financiadas. Este número ha cambiado con el tiempo — se redujo temporalmente después de la crisis de 2008 y se ha ajustado desde entonces. Verifica la Guía de Venta actual de Fannie Mae o la Guía del Vendedor/Administrador de Freddie Mac antes de confiar en un número específico.

La comparación que importa: conforme vs. DSCR

Un préstamo conforme para inversores casi siempre ofrecerá una tasa más baja que un préstamo DSCR. La pregunta es si puedes calificar para él. La tabla a continuación captura la disyuntiva práctica:

Factor	Conforme (Fannie/Freddie)	DSCR
Tasa	La más baja disponible para 1–4 unidades	0.5–2% más alto que conforme
Documentos de ingreso requeridos	Sí — 2 años W-2/declaraciones de impuestos	No — solo flujo de caja de la propiedad
Límite de propiedades financiadas	Sí (históricamente ~10; verificar)	Sin límite estricto en la mayoría de prestamistas
Pago inicial (1 unidad)	15–25%	15–30%
Velocidad de cierre	30–45 días	21–45 días
Reservas	6 meses PITI por propiedad adicional	3–6 meses, depende del prestamista
Amigable con independientes	Solo si las declaraciones muestran ingresos	Sí — sin suscripción de ingresos

La regla de decisión es simple: si tus declaraciones de impuestos muestran ingresos calificables suficientes, y estás por debajo del límite de propiedades financiadas, el préstamo conforme es más barato. Si tus declaraciones de impuestos no respaldan la relación deuda-ingreso que la GSE exige — ya sea porque deduces ingresos, eres extranjero, o ya alcanzaste el límite — DSCR es tu camino a deuda de tasa institucional sin la documentación de ingresos.

Carril 2: Multifamiliar de Agencia (5+ Unidades)

Para propiedades con cinco o más unidades, los productos de agencia son fundamentalmente diferentes del carril residencial conforme. La suscripción es a nivel de propiedad, no a nivel de ingreso personal: el prestamista suscribe el ingreso operativo neto, la relación de cobertura del servicio de deuda y la condición de la propiedad — no tu W-2. La entidad prestataria (típicamente una LLC o LP) es el solicitante, y el préstamo a menudo es sin recurso.

Fannie Mae DUS

El programa de Suscripción y Administración Delegada (DUS) de Fannie Mae es el canal principal de préstamos multifamiliares. Los prestamistas DUS son aprobados por Fannie Mae y tienen autoridad delegada para suscribir, cerrar y administrar préstamos — lo que significa que pueden comprometerse a términos sin enviar cada expediente a Fannie Mae para aprobación.

Plazo típico: 5, 7, 10 o 12 años fijo, con amortización a 30 años. Plazos fijos más largos disponibles en productos selectos.
Tasa: Entre los spreads más bajos para multifamiliar — generalmente por debajo de las tasas de bienes raíces comerciales bancarias. El precio está vinculado a la curva swap más un spread que depende del apalancamiento, la calidad de la propiedad y el mercado.
Recurso: Típicamente sin recurso, con exclusiones estándar por fraude, tergiversación, indemnización ambiental y bancarrota. Esta es una de las razones principales por las que los patrocinadores eligen agencia sobre deuda bancaria.
Monto mínimo del préstamo: Aproximadamente $1M–$2M dependiendo del prestamista DUS y el mercado. Algunos prestamistas DUS tienen un programa de préstamos pequeños para $750K+, pero la disponibilidad varía.
Elegibilidad: Propiedades multifamiliares estabilizadas (típicamente 90%+ de ocupación por 90+ días). La propiedad debe estar en condición física aceptable, cumplir con requisitos de construcción ecológica y pasar inspecciones de terceros.

Freddie Mac Optigo

La plataforma multifamiliar de Freddie Mac, bajo la marca Optigo, ofrece un conjunto paralelo de productos a través de una red de prestamistas Optigo (Vendedores/Administradores y prestamistas de Vivienda Asequible Dirigida).

Programas: Tasa fija, tasa flotante, saldo pequeño (por debajo de aproximadamente $7.5M), vivienda para personas mayores, vivienda estudiantil, vivienda prefabricada y vivienda asequible dirigida.
Programa de saldo pequeño: El programa de préstamos de saldo pequeño de Freddie Mac puede bajar más que muchos prestamistas DUS en el monto mínimo de préstamo — hasta aproximadamente $1M en muchos mercados — y está diseñado específicamente para propiedades multifamiliares más pequeñas.
Tasa y plazo: Comparable al precio de Fannie DUS. La oferta de tasa flotante de Freddie es una opción común para negocios de valor agregado donde el patrocinador planea vender o refinanciar dentro de 3–5 años y quiere evitar penalidades por pago anticipado de mantenimiento de rendimiento.
Recurso: Típicamente sin recurso, misma estructura de exclusiones que DUS.

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Los prestamistas de Fannie DUS y Freddie Optigo a menudo tienen apetitos de mercado distintos. Uno puede cotizar agresivamente en un mercado secundario donde el otro es conservador. Trabaja con un corredor de hipotecas comerciales que tenga relaciones con ambas redes — o llama a prestamistas DUS y Optigo directamente — en lugar de asumir que las tasas de las GSE son idénticas para tu negocio específico.

Programas Multifamiliares HUD/FHA

Los préstamos asegurados por HUD son la opción de mayor plazo, menor tasa y mayor proceso en toda la estructura de capital — y el cronograma lo refleja.

HUD 223(f) — Adquisición y refinanciamiento de propiedades multifamiliares estabilizadas.

Plazo: Hasta 35 años completamente amortizable. Tasa fija.
Tasa: A menudo la más baja del mercado, cotizada sobre el bono largo más una prima de seguro hipotecario (MIP). La garantía gubernamental comprime el spread a niveles que ningún prestamista privado puede igualar.
Recurso: Sin recurso.
LTV: Hasta 85% para propiedades a tasa de mercado, 87% para asequibles, 90% para propiedades con asistencia de alquiler basada en proyecto.
Cronograma: Típicamente 90–180 días desde la solicitud hasta el cierre. Los informes de terceros — tasación, ambiental, evaluación de condición de la propiedad, revisión de plan y costo — son requeridos y los paga el prestatario independientemente de la aprobación.
Monto mínimo del préstamo: Varía según la oficina de HUD y el prestamista; aproximadamente $2M–$5M es el piso práctico para que el proceso completo 223(f) tenga sentido económico dados los costos fijos.

HUD 221(d)(4) — Nueva construcción y rehabilitación sustancial de propiedades multifamiliares.

Plazo: Financiamiento de construcción a permanente de 40 años: una fase de construcción (típicamente 24–36 meses, solo intereses sobre fondos desembolsados) seguida de una fase permanente completamente amortizable de 40 años.
LTV: Hasta 85–90% del costo total de reemplazo para tasa de mercado; más alto para asequible.
Tasa: Fija para la fase permanente al cierre — el prestatario fija la tasa a largo plazo antes de que comience la construcción. Esto es poco común: la mayoría de los prestamistas de construcción ofrecen deuda a tasa flotante que debe refinanciarse a financiamiento permanente más tarde.
Recurso: Sin recurso durante la fase permanente; recurso parcial o total durante la construcción dependiendo de la estructura.
Cronograma: 9–18 meses desde la solicitud hasta el cierre inicial es común. Este no es un préstamo para un vendedor motivado o una ventana de debida diligencia ajustada.

Cuándo Agencia Supera a un Banco, DSCR o Préstamo Puente

La deuda de agencia no es universalmente superior — es superior para un perfil de negocio específico. Aquí es cuando gana:

Agencia supera a un banco cuando quieres:

Sin recurso. La mayoría de los préstamos bancarios de bienes raíces comerciales requieren una garantía personal. El multifamiliar de agencia es típicamente sin recurso (solo exclusiones estándar). Para un patrocinador con socios o inversores pasivos, este es frecuentemente el factor decisivo.
Tasa fija a largo plazo. Un banco puede ofrecer una tasa fija a 5 años con amortización a 20 años y un pago global. Agencia puede ofrecer 10, 12 o 30 años fijos con amortización a 30–35 años — eliminando el riesgo de refinanciamiento.
La tasa más baja posible. Los spreads de agencia están por debajo de los spreads bancarios para activos multifamiliares que califican. En un préstamo de $5M, una diferencia de 50 puntos base se acumula materialmente durante una década.

Agencia supera a un préstamo DSCR cuando:

La propiedad es de 5+ unidades. Los préstamos DSCR son un producto para 1–4 unidades. Una vez que cruzas a multifamiliar, agencia es el carril de tasa baja.
Necesitas sin recurso. Los préstamos DSCR a menudo conllevan una garantía personal, particularmente para prestatarios entidad y extranjeros.
Quieres términos institucionales. Las tasas DSCR son más altas que las tasas de agencia en propiedades multifamiliares equivalentes.

Agencia NO supera a un banco, DSCR o préstamo puente cuando:

Necesitas rapidez. Un prestamista puente puede cerrar en 2–3 semanas. Un banco comunitario puede cerrar en 30–60 días. El multifamiliar de agencia tomará 60–180 días. HUD tomará 3–6 meses o más. Si el vendedor no espera, no comiences un proceso de agencia.
El monto del préstamo es demasiado pequeño. Los mínimos prácticos del multifamiliar de agencia significan que los préstamos por debajo de $1M rara vez tienen sentido económico una vez que agregas los costos de informes de terceros y las tarifas de originación/prestamista. Un banco comunitario o cooperativa de crédito es a menudo más barato para multifamiliar pequeño.
La propiedad no está estabilizada. El multifamiliar de agencia requiere ocupación estabilizada, informes ambientales limpios y condición física aceptable. Un negocio de valor agregado con baja ocupación o mantenimiento diferido no calificará — usa un préstamo puente, cierra con el plan de valor agregado, luego refinancia a deuda permanente de agencia una vez estabilizado.
No puedes documentar ingresos personales (conforme 1–4 unidades). El carril conforme requiere declaraciones de impuestos. Si tus declaraciones de impuestos no pasarán la suscripción automatizada de las GSE, ve por DSCR.
Ya alcanzaste el límite de propiedades financiadas (conforme 1–4 unidades). Una vez que alcanzas el límite de Fannie/Freddie en propiedades financiadas, el carril conforme se cierra. DSCR y prestamistas de cartera son el camino hacia adelante.

El Proceso de Agencia: Qué Esperar

El proceso de multifamiliar de agencia está cargado de costos iniciales y entregables de terceros. Antes de que el prestamista emita un compromiso, el prestatario típicamente paga por:

Entregable	Costo Aproximado	Propósito
Tasación	$3,500–$7,000	Confirma el valor para el cálculo del LTV
Fase I Ambiental	$2,000–$5,000	Requerido por las pautas de agencia; Fase II si se encuentran problemas (costo adicional)
Evaluación de Condición de la Propiedad (PCA)	$2,500–$6,000	Inspección física de estructura, sistemas MEP, mantenimiento diferido
Revisión de Plan y Costo (solo HUD)	$3,000–$8,000	Verifica el alcance y presupuesto para rehabilitación o construcción
Evaluación ecológica / energética	$500–$3,000	Requerida para muchos productos de agencia
Legal / abogado del prestatario	$10,000–$25,000+	Los documentos de préstamo de agencia son formato del prestamista; el prestatario debe tener abogado experimentado

Estos costos típicamente se deben al momento de la suscripción inicial del prestamista o antes, no al cierre. Si el negocio muere — porque la tasación sale baja, el PCA encuentra un problema estructural, o el prestamista rechaza — el prestatario ya ha gastado $15,000–$50,000. Agencia no es un proceso de solicitud especulativo. Haz tus propios números, recorre la propiedad y confirma la elegibilidad con el equipo de producción del prestamista antes de incurrir en costos de terceros.

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El costo inicial no reembolsable es el dato más importante que debes interiorizar sobre el multifamiliar de agencia. Presupuesta para ello. Y si el negocio se desmorona, trata el costo hundido como matrícula — no como una razón para forzar un mal negocio hasta la línea de meta.

Comparación: Multifamiliar de Agencia vs. Banco vs. Puente vs. HUD

Factor	Multifamiliar Fannie/Freddie	Banco / Cooperativa de Crédito	Prestamista Puente	HUD 223(f)
Tipo de propiedad	5+ unidades, estabilizada	Amplio — multifamiliar, uso mixto, CRE	Valor agregado, transicional	5+ unidades, estabilizada; vivienda asequible
Plazo	5–12 años fijo, amortización a 30 años	5–10 años fijo o flotante, amortización 20–25 años	1–3 años, solo intereses	Hasta 35 años fijo, completamente amortizable
Tasa	Baja — ventaja de spread GSE	Moderada — spread de mercado	Alta — 7–12%+	La más baja — garantía gubernamental
Recurso	Típicamente sin recurso	A menudo recurso total o parcial	Recurso total típico	Sin recurso (exclusiones estándar)
Cronograma para cierre	60–120 días	45–90 días	14–30 días	90–180 días
Préstamo mínimo	~$1M–$2M	Varía; a menudo tan bajo como $250K	~$500K–$1M	~$2M+ mínimo práctico
Penalidad por pago anticipado	Mantenimiento de rendimiento o defeasancia	Escalonada o mantenimiento de rendimiento	Mínima o ninguna	Típicamente cronograma decreciente
Garantía personal	No (solo exclusiones)	A menudo sí	Sí	No (solo exclusiones)
Costo de informes de terceros	$10K–$25K+ por adelantado	Varía; $3K–$7K típico	Más bajo — enfocado en velocidad	$15K–$45K+ por adelantado

Para la estructura de capital completa y cómo la agencia encaja junto con capital, mezzanine y fuentes de finanzas creativas, consulta La Estructura de Capital: Cada Forma de Financiar un Negocio.

Préstamos de Agencia y Sindicación

La deuda multifamiliar de agencia y la sindicación inmobiliaria son socios naturales — y de hecho, los programas de las GSE están construidos para el modelo de sindicación. Un patrocinador que levanta capital de socios limitados pasivos puede cerrar un préstamo de agencia sin recurso que no requiere que los LP firmen garantías ni presenten estados financieros personales. El prestamista de agencia suscribe la propiedad y la experiencia del patrocinador, no el perfil crediticio de cada socio limitado.

Esta es una razón por la que la deuda de agencia domina el espacio multifamiliar de mercado medio (aproximadamente $2M–$50M en tamaño de transacción): es el capital institucional más barato que no requiere que cada inversor en el negocio sea suscrito individualmente. Para más sobre cómo los patrocinadores estructuran estas captaciones, consulta Sindicación Inmobiliaria: La Guía del Inversor.

El manual de sin dinero inicial se intersecta con la deuda de agencia de una manera específica: un patrocinador que sindica la captación de capital y superpone deuda de agencia encima puede desplegar cero capital personal mientras los LP financian la estructura de capital. Esa estructura — expertise del patrocinador en originación de negocios y operaciones, capital de LP, deuda senior de agencia — es una estructura limpia de sin dinero inicial que usa precios institucionales, no concesiones del vendedor. Consulta el pilar Sin Dinero Inicial para estructuras resueltas.

Preguntas Frecuentes

¿Puedo obtener un préstamo de agencia en una propiedad de 4 unidades?

Sí y no. Las propiedades de cuatro unidades caen en el carril residencial conforme (préstamos para inversores de Fannie/Freddie), no en el carril multifamiliar de agencia (DUS/Optigo/HUD). Necesitarás documentación completa de ingresos y contarás contra el límite de propiedades financiadas. La tasa será mejor que DSCR, pero la suscripción se parecerá a una hipoteca convencional — porque lo es. Tu alternativa si no puedes pasar la suscripción de ingresos es un préstamo DSCR, que cubrirá propiedades de 2–4 unidades sin documentos de ingreso personal.

¿Qué puntaje crediticio necesito para multifamiliar de agencia?

La suscripción multifamiliar de agencia no usa un corte estricto de FICO como lo hace el residencial conforme. Los prestamistas evalúan el patrimonio neto, la liquidez, la experiencia y el historial del patrocinador. Un FICO en los 600 altos generalmente es viable; por debajo de 650 se vuelve difícil a menos que haya factores compensatorios (fuerte rendimiento de la propiedad, alto patrimonio neto, co-patrocinador con mejor crédito). Cada prestamista DUS u Optigo tiene sus propios estándares crediticios dentro de las pautas de agencia — pregunta antes de solicitar.

¿Vale la pena la espera por HUD?

Si la propiedad califica y puedes tolerar un cierre de 4–6 meses y $25,000+ en costos previos al compromiso, sí — los términos de HUD de 35 años fijos, completamente amortizables y sin recurso no tienen igual en el mercado. Para un inversor de comprar-y-mantener que planea ser dueño de la propiedad por 10+ años, el bloqueo de tasa en un préstamo completamente amortizable a 35 años elimina el riesgo de refinanciamiento por completo. La contrapartida es el proceso: es el camino más lento y con mayor carga documental en el financiamiento de agencia. Si el negocio debe cerrar en 60 días, no comiences una solicitud HUD.

¿Qué pasa si cambia el límite de propiedades financiadas de las GSE?

El límite de propiedades financiadas — históricamente 10 — ha cambiado antes y puede cambiar de nuevo. Freddie Mac elevó temporalmente el límite durante ciertos períodos; Fannie Mae lo ha ajustado por programa y por ciclo de mercado. Si te estás acercando al límite, revisa la guía de venta actual de las GSE antes de escribir ofertas. Si ya estás en el tope, tus opciones del carril conforme están cerradas y debes moverte a DSCR, prestamistas de cartera o multifamiliar de agencia (que no cuenta hacia el límite conforme porque es un producto separado).

¿Puede un extranjero calificar para multifamiliar de agencia?

El multifamiliar de agencia es suscripción a nivel de propiedad — el prestamista evalúa la entidad prestataria (típicamente una LLC o LP estadounidense) y la experiencia, patrimonio neto y liquidez del patrocinador. No hay requisito de ciudadanía o residencia para el patrocinador. Sin embargo, el prestamista querrá ver experiencia basada en EE.UU. o un socio operativo basado en EE.UU., y se deben cumplir los requisitos de patrimonio neto y liquidez del patrocinador. Los extranjeros sin un historial operativo en EE.UU. deben esperar traer un co-patrocinador basado en EE.UU. a la solicitud.

Para más sobre las estructuras de finanzas creativas que pueden reemplazar o combinarse con deuda de agencia, consulta el pilar Sin Dinero Inicial. Para la categoría completa de financiamiento, regresa al centro de Financiamiento.

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